VC Method – Cara Tepat Dapatkan Valuasi Syarikat

Dalam dunia startup dan pelaburan, mendapatkan valuasi syarikat yang tepat adalah langkah penting untuk menarik minat pelabur dan merancang strategi perniagaan yang berkesan. Salah satu kaedah yang kerap digunakan oleh Venture Capitalists (VCs) untuk menilai syarikat adalah VC Method. Kaedah ini bukan sahaja memberi panduan kepada pelabur dalam menentukan nilai sesebuah syarikat, tetapi juga membantu pengasas syarikat memahami nilai sebenar perniagaan mereka. Mari kita terokai lebih lanjut mengenai VC Method dan bagaimana ia boleh digunakan untuk mendapatkan valuasi syarikat dengan tepat.

Apa itu VC Method?

VC Method adalah pendekatan penilaian yang digunakan oleh pelabur modal teroka (venture capitalists) untuk menentukan nilai semasa syarikat berdasarkan jangkaan hasil di masa depan. Kaedah ini melibatkan beberapa langkah penting, termasuk menganggarkan nilai terminal syarikat, mengira pulangan pelaburan yang dikehendaki, dan menentukan nilai sekarang syarikat.

Langkah-langkah dalam VC Method

1. Menentukan Nilai Terminal: Langkah pertama dalam VC Method adalah menganggarkan nilai terminal syarikat, iaitu nilai syarikat pada masa hadapan apabila pelabur menjual pegangan mereka. Nilai ini biasanya dikira berdasarkan pendapatan atau keuntungan masa depan syarikat dan gandaan penilaian (valuation multiple) yang relevan.
2. Mengira Pulangan Pelaburan yang Dikehendaki: Pelabur modal teroka biasanya mempunyai sasaran pulangan pelaburan yang mereka kehendaki. Ini boleh berdasarkan risiko yang terlibat dan jangkaan pulangan dari pelaburan lain yang serupa. Pulangan pelaburan ini digunakan untuk mengira nilai sekarang syarikat.
3. Menentukan Nilai Sekarang: Setelah nilai terminal dan pulangan pelaburan yang dikehendaki ditentukan, langkah seterusnya adalah mengira nilai sekarang syarikat. Ini dilakukan dengan mendiskontokan nilai terminal kepada nilai sekarang menggunakan kadar pulangan yang dikehendaki. Formula ini boleh dinyatakan sebagai:Nilai Sekarang=Nilai Terminal(1+Pulangan yang Dikehendaki)Tahun\text{Nilai Sekarang} = \frac{\text{Nilai Terminal}}{(1 + \text{Pulangan yang Dikehendaki})^{\text{Tahun}}}Nilai Sekarang=(1+Pulangan yang Dikehendaki)TahunNilai Terminal​
4. Menyesuaikan dengan Pelaburan Semasa: Akhir sekali, nilai sekarang disesuaikan dengan jumlah pelaburan semasa untuk menentukan bahagian ekuiti yang harus diberikan kepada pelabur berdasarkan nilai syarikat yang telah dikira.

BASE VALUATION

Kelebihan VC Method

1. Berfokus pada Hasil Masa Depan: VC Method mengambil kira potensi pertumbuhan dan keuntungan masa depan syarikat, menjadikannya sesuai untuk startup yang mempunyai prospek pertumbuhan yang tinggi.
2. Mudah Difahami: Langkah-langkah dalam VC Method adalah jelas dan mudah difahami, menjadikannya alat yang berguna untuk pengasas dan pelabur.
3. Mengambil Kira Pulangan Pelabur: Kaedah ini memastikan bahawa pulangan yang dikehendaki oleh pelabur diambil kira dalam penilaian, membantu dalam membuat keputusan pelaburan yang bijak.

Contoh Penggunaan VC Method

Sebagai contoh, katakan sebuah startup teknologi dijangka mempunyai nilai terminal sebanyak RM 50 juta dalam tempoh 5 tahun, dan pelabur menghendaki pulangan sebanyak 30% setahun. Nilai sekarang syarikat boleh dikira seperti berikut:Nilai Sekarang=RM50,000,000(1+0.30)5=RM50,000,0003.71≈RM13,475,000\text{Nilai Sekarang} = \frac{RM 50,000,000}{(1 + 0.30)^{5}} = \frac{RM 50,000,000}{3.71} \approx RM 13,475,000Nilai Sekarang=(1+0.30)5RM50,000,000​=3.71RM50,000,000​≈RM13,475,000

Ini bermakna nilai semasa syarikat adalah kira-kira RM 13.48 juta. Jika pelabur merancang untuk melabur RM 3 juta, mereka mungkin mengharapkan untuk memiliki sebahagian yang signifikan daripada syarikat tersebut berdasarkan penilaian ini.

Kesimpulan

VC Method adalah alat yang sangat berkesan dan praktikal untuk menilai syarikat, terutama dalam industri startup. Dengan berfokus pada hasil masa depan dan pulangan pelabur, kaedah ini membantu dalam menentukan nilai semasa syarikat dengan tepat. Ini bukan sahaja memudahkan pengasas syarikat dalam merancang strategi perniagaan mereka, tetapi juga memberi keyakinan kepada pelabur dalam membuat keputusan pelaburan. Dalam dunia perniagaan yang dinamik, menggunakan VC Method boleh menjadi kunci untuk mencapai kejayaan jangka panjang.

BASE Valuation – ia adalah report 12 mukasurat yang mana jika anda ingin mengetahui berapakah nilai syarikat anda, boleh dapatkan report ini. BASE Valuation menggabungkan 3 kaedah iaitu Scorecard Method, VC Method dan juga DCF Method. Boleh dapatkan di pautan ini untuk membeli BASE Valuation syarikat anda